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东方阿尔法基金:招牌产品年内浮亏24%,“清仓”新能源转战半导体受挫

发布时间: 2023-07-27 19:31:01 来源:面包财经


(资料图片仅供参考)

近日,公募基金二季报披露完毕,热衷于新能源投资的基金经理观点出现了分歧。东方阿尔法基金研究部总监唐雷,旗下规模最大的东方阿尔法优势产业混合二季报前十大重仓股“改头换面”,其中9只新能源个股均被调出重仓股行列,转而重仓半导体。然而,唐雷二季度风格转变暂未带来业绩的改善,多只新进重仓股二季度以来跌幅较大,风格快速的变动让投资者无所适从。同为投资新能源出名的基金经理,汇丰晋信基金副总兼投资总监陆彬,二季度逆势加仓新能源,在净值回撤中“坚守”阵地。东方阿尔法唐雷大换仓,从新能源跳到半导体2022年5、6月份新能源板块强势反弹后,至今年二季度末已持续回调一年多,多位新能源基金经理在二季报中表示该板块已经处于低估区间,并选择“坚守”阵地甚至逆势加仓。也有基金经理选择“放弃”新能源,转而追寻其他更具投资价值的领域。东方阿尔法基金权益类产品二季报显示,基金经理唐雷三只在管产品前十大重仓股同步大换仓,剔除了多只新能源个股,转而重仓半导体等相关产业链。

以规模最大的东方阿尔法优势产业混合为例,该基金二季度末前十大重仓股中,仅保留了一季度末的中微公司,其他9只光伏设备等新能源重仓股全部被半导体等相关产业链个股所替代。截至二季度末,该基金前十大重仓股分别为北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、精测电子、芯源微、长川科技、卓胜微、雅克科技、盛美上海。按照申万二级行业分类,二季度末十大重仓股只有精测电子属于通用设备行业,其余9只重仓股均属于半导体行业,这与一季度末“9只新能源+1只半导体”的局面大为不同。值得注意的是,东方阿尔法优势产业混合成立于2022年6月,届时新能源板块处于阶段性高点。该基金自成立以来,一直专注于新能源领域的投资,今年二季度是其首个季度出现重仓股大换血,俨然成为了一只“新”基金唐雷在二季报中表示:新能源行业由于过去三年多聚集了太多的场内资金,在存量博弈情况下,承受巨大的估值下行压力。基本面上,随着时间的推移,行业不可避免竞争加剧,需求端也有降速的隐忧,新能源的行业景气越来越有高位回落的风险。受新进重仓股拖累,二季度末以来净值回撤10.26%从基金净值表现来看,二季度大面积调仓换股之后,唐雷旗下3只产品业绩并无改善。截止7月21日(下同),东方阿尔法优势产业A今年以来净值收益率为-24.56%,同类排名3517/3548。今年二季度末以来,该基金投资风格从新能源转向如火如荼的半导体等领域,不到一个月的时间该基金净值继续下跌了10.26%。数据显示,东方阿尔法优势产业A二季度新增的多只重仓股下半年以来跌幅较大。其中,重仓股第三名拓荆科技区间跌幅超20%、芯源微、华海清科等5只半导体等产业链个股跌幅超10%,二季度多只新增重仓股可能买在阶段性高点附近。唐雷管理的另外两只基金东方阿尔法产业先锋A、东方阿尔法兴科一年持有A,今年以来回报分别为-24.38%、-22.42%,二季度末以来均跌超10%,业绩也未见改善。汇丰晋信陆彬:“坚守”新能源也有一群新能源基金经理在净值回撤中“坚守”着阵地。汇丰晋信副总经理、投资总监陆彬就是逆势加仓新能源的典型代表。陆彬在管产品共7只(初始基金口径),合计规模超200亿。其中,汇丰晋信低碳先锋股票、汇丰晋信动态策略混合这两只基金规模较大,均超过60亿。财报显示,汇丰晋信低碳先锋股票A二季度合计亏损5.94亿元,单位净值下跌7.93%。与上季度相比,第一大重仓股宁德时代获加仓113.89万股,加仓幅度为80%,此外该基金还大量持有天齐锂业、赣锋锂业、亿纬锂能等新能源个股。陆彬另外一只代表基金汇丰晋信动态策略混合A,二季度合计亏损7.31亿元,单位净值下跌9.28%。与上季度相比,该基金二季度增持了宁德时代、恩捷股份,其中宁德时代获加仓103.69万股至第一大重仓股,与此同时,该基金还重仓着天齐锂业、赣锋锂业等,新能源仍然是该基金的第一大重仓板块。从重仓股股价变动来看,二季度末以来,陆彬大幅增持的宁德时代、恩捷股份股价分别下跌0.41%,6.29%,天齐锂业、赣锋锂业等其他新能源个股同期股价分别下跌3.04%、0.57%。从基金净值表现来看,二季度末以来汇丰晋信低碳先锋股票A、汇丰晋信动态策略混合A分别下跌3.01%、1.45%。陆彬在二季报中表示:从全球角度看,无论是新能源车还是新能源发电,依然处于较低水平,整体渗透率还有较大提升空间,而新能源产业链的优质公司基本都在中国,还具备较为广阔的发展市场。免责声明:本文仅供信息分享,不构成对任何人的任何投资建议。

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